Trong quá trình mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái DeFi, các dự án phái sinh tiếp tục đổi mới và xuất hiện. Tuy nhiên, mặc dù thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung đã phát triển nhanh chóng trong hai đến ba năm qua, khối lượng giao dịch vẫn thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Các phái sinh DeFi trên thị trường có thể được chia thành hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn, các loại tài sản tổng hợp và phái sinh lãi suất, trong đó hợp đồng vĩnh viễn có khối lượng giao dịch lớn nhất và chiếm ưu thế trong thị trường phái sinh. Với sự phát triển của các chain công cộng khác và sự ra mắt của Layer-2, hiệu suất cơ bản của các hợp đồng vĩnh viễn đang bứt phá, cho thấy sức sống mạnh mẽ.
Quyền chọn là công cụ tài chính duy nhất trong phái sinh có thể cung cấp giá giao dịch, thời gian và độ biến động. Chúng có thể cung cấp nhiều cách đầu tư đa dạng và linh hoạt hơn so với thị trường giao ngay. Trong hai năm qua, lĩnh vực quyền chọn DeFi đã mở rộng nhanh chóng, tăng đáng kể khối lượng giao dịch và số lượng người dùng. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn chiếm tỷ lệ thấp hơn trong tổng khối lượng giao dịch thị trường. Vẫn còn một khoảng cách lớn giữa thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn trị giá hàng nghìn tỷ đô la, và không gian phát triển vẫn chưa được khai thác hết. Do ngưỡng quyền chọn cao, hầu hết khối lượng giao dịch quyền chọn tiền điện tử vẫn tập trung vào các sàn giao dịch tập trung, với Deribit là người chơi chiếm ưu thế. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp và nhà tạo lập thị trường chủ yếu tham gia vào việc này, với các hợp đồng giao dịch chính nhắm vào các tài sản chính thống như BTC và ETH. Đội ngũ Ribbon Finance đã chăm chỉ nghiên cứu lĩnh vực quyền chọn từ năm 2021, không ngừng khám phá những con đường phát triển mới cho lĩnh vực này. Các sản phẩm quyền chọn cấu trúc mà họ ra mắt đã thu hút giá trị khóa lên đến 300 triệu đô la Mỹ. Năm ngoái, đội ngũ đã chuyển đổi sản phẩm và đổi tên thành Aevo, sau đó ra mắt sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn. Bài viết này sẽ tập trung vào logic kinh doanh của các sản phẩm Aevo, và phân tích chi tiết mô hình kinh tế và tình trạng phát triển của nó.
Aevo là một sàn giao dịch phi tập trung chuyên về thị trường phái sinh, bao gồm quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn. Sử dụng giải pháp Layer 2 tùy chỉnh bằng Celestia để đảm bảo dữ liệu, Aevo kết hợp tính bảo mật mạnh mẽ của Ethereum với tốc độ khớp lệnh off-chain và thanh toán on-chain. Hệ thống tiên tiến này hỗ trợ đa dạng các sản phẩm tài chính dưới một tài khoản ký quỹ, với hơn 10 tỷ USD khối lượng giao dịch kể từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2023.
Một trong những sản phẩm sáng tạo nhất của Aevo là Hợp đồng Tương lai Token trước khi ra mắt, cho phép các trader đầu cơ vào token trước khi chúng được chính thức ra mắt, chẳng hạn như Blast và LayerZero. Tính năng này cho phép trader và nhà đầu tư mua hoặc bán khống định giá trước khi sự kiện tạo token diễn ra. Sự kết hợp độc đáo giữa tính linh hoạt phi tập trung và hiệu quả thường thấy ở các sàn giao dịch tập trung của Aevo định vị nó như một lực lượng hàng đầu trong ngành.
Aevo hoạt động như thế nào?
Aevo tận dụng sự kết hợp của các công nghệ tài chính phi tập trung (DeFi) và các khung giao dịch tiên tiến để tạo ra một nền tảng an toàn và hiệu quả cho việc giao dịch phái sinh, bao gồm quyền chọn và hợp đồng tương lai tiền điện tử. Kiến trúc kỹ thuật của nó tích hợp liền mạch các thành phần off-chain và on-chain để nâng cao cả hiệu suất và bảo mật.
- Sổ lệnh Off-Chain và Công cụ Quản lý Rủi ro: Aevo sử dụng sổ lệnh off-chain để khớp lệnh nhanh chóng, ngăn chặn tình trạng tắc nghẽn blockchain. Một công cụ quản lý rủi ro đánh giá các lệnh so với ký quỹ danh mục đầu tư để đảm bảo các nhà giao dịch duy trì đủ tài sản thế chấp, củng cố an ninh của nền tảng.
- Thanh toán On-Chain: Sau khi các lệnh được khớp off-chain, chúng được thanh toán on-chain thông qua các hợp đồng thông minh của Aevo. Phương pháp này kết hợp tốc độ xử lý off-chain với tính minh bạch và bảo mật của thanh toán blockchain.
- Kiến trúc Layer 2: Aevo sử dụng một rollup Layer 2 tùy chỉnh dựa trên stack OP, rollup lên Ethereum. Giải pháp này cho phép các giao dịch có thông lượng cao và độ trễ thấp trong khi tận dụng tính bảo mật mạnh mẽ của Ethereum.
- Thanh lý: Quy trình thanh lý của Aevo bảo vệ sức khỏe của hệ thống và vị thế của nhà giao dịch. Nếu danh mục đầu tư của một nhà giao dịch không đáp ứng yêu cầu ký quỹ, công cụ thanh lý sẽ dần dần giảm các vị thế để khôi phục cân bằng, sử dụng quỹ bảo hiểm khi cần thiết.
Thiết lập kỹ thuật này cho phép Aevo cung cấp trải nghiệm giao dịch phi tập trung với hiệu suất và hiệu quả của các sàn giao dịch tập trung, đại diện cho một bước tiến đáng kể trong các nền tảng giao dịch DeFi.
Hợp đồng Tương lai Token trước khi ra mắt hoạt động như thế nào?
Hợp đồng Tương lai Token trước khi ra mắt của Aevo cho phép người dùng giao dịch trên giá trị dự kiến của các token trước khi chúng chính thức ra mắt thị trường. Sản phẩm này phục vụ cho những người đầu cơ quan tâm đến các dự án mới, cung cấp quyền truy cập sớm vào những người có thể ảnh hưởng đến thị trường. Dưới đây là tổng quan về cách các hợp đồng tương lai này hoạt động:
- Ký quỹ ban đầu và đòn bẩy: Các trader phải cung cấp 50% ký quỹ ban đầu, cho phép đòn bẩy lên đến 2 lần. Tính năng này rất quan trọng để quản lý rủi ro đầu cơ liên quan đến các token trước khi ra mắt.
- Ký quỹ duy trì: Được đặt ở mức 48%, yêu cầu ký quỹ này đảm bảo các trader duy trì vị thế của họ mặc dù có biến động thị trường, giảm thiểu rủi ro thanh lý đột ngột.
- Giới hạn vị thế: Các vị thế được giới hạn ở mức 50.000 đô la để hạn chế rủi ro và ngăn ngừa sự tiếp xúc quá mức với bất kỳ tài sản đơn lẻ nào.
- Đặc điểm hợp đồng: Các hợp đồng tương lai này không dựa vào giá chỉ số hoặc các khoản thanh toán tài trợ, nhấn mạnh tính chất đầu cơ của chúng cho đến khi token được ra mắt.
- Phí: Các hợp đồng chịu phí taker 25 điểm cơ bản, phí maker 10 điểm cơ bản, và phí thanh lý 5%, được thiết kế để khuyến khích thanh khoản và quản lý rủi ro hiệu quả.
Thanh toán: Việc thanh toán diễn ra bằng USDC khi token bắt đầu giao dịch trên các sàn giao dịch bên ngoài như Binance, phù hợp với giao dịch đầu cơ với giá trị thị trường của token khi ra mắt.
Hợp đồng Tương lai Token trước khi ra mắt của Aevo mang lại cho các nhà giao dịch cơ hội sớm để thu lợi từ các token mới, nhấn mạnh sự đổi mới và lãnh đạo của nền tảng trong giao dịch tiền điện tử.
Tokenomics của Aevo
Tokenomics của Aevo được xây dựng xoay quanh token AEVO, một phiên bản được đổi tên từ token RBN trước đây, theo đề xuất quản trị RGP-33. Chiến lược phân phối tập trung vào việc thúc đẩy tăng trưởng nền tảng, thanh khoản và sự tham gia của cộng đồng:
- 16% AEVO dành cho các khuyến khích: Nhằm tăng cường sự tham gia của người dùng và thanh khoản thông qua airdrop và các chiến dịch tiếp thị, được quản lý bởi Ủy ban Tăng trưởng & Tiếp thị.
- 9% dành cho Thanh khoản Token: Đảm bảo thanh khoản ổn định trên cả sàn giao dịch phi tập trung và tập trung, được quản lý bởi Ủy ban Quản lý Ngân quỹ và Doanh thu.
- 5% dành cho Tăng trưởng Cộng đồng: Phân bổ cho các sự kiện cộng đồng và tiền thưởng để khuyến khích sự tham gia tích cực, được giám sát bởi Ủy ban Tăng trưởng & Marketing.
- 16% Dự trữ: Dành cho các nhu cầu DAO trong tương lai, với 2% được phân bổ hàng năm cho các Cộng tác viên Dự án Aevo.
Với sự ra mắt của AEVO, một chiến dịch khuyến khích sẽ thưởng cho những người nắm giữ và staking, với các chương trình tăng cường canh tác và hệ thống phần thưởng cấu trúc để thúc đẩy cộng đồng sôi động. Việc staking AEVO hoặc RBN sẽ nhận được sAEVO, mang lại các lợi ích độc quyền như quyền biểu quyết và quyền truy cập vào các sáng kiến đặc biệt, củng cố cam kết của Aevo đối với quản trị phi tập trung và sự tham gia tích cực của cộng đồng.
Nhà sáng lập Aevo
Aevo được sáng lập bởi Julian Koh và Ken Chan, những người có tầm nhìn đã thu hút được sự hỗ trợ đáng kể từ các nhà đầu tư tiền điện tử hàng đầu, bao gồm Paradigm, Dragonfly Capital và Coinbase Ventures.
Đội ngũ phát triển gồm các chuyên gia từ các công ty và tổ chức tài chính hàng đầu như Coinbase, Kraken và Goldman Sachs, cùng các cựu sinh viên từ các trường đại học danh tiếng như Stanford, MIT và Cornell. Sự đa dạng về chuyên môn này đảm bảo rằng Aevo luôn đi đầu trong sự đổi mới của DeFi.
Kết luận
Aevo, một dự án tập trung vào phái sinh, đã thiết lập một nền tảng giao dịch phái sinh với sổ lệnh off-chain và thanh toán on-chain thông qua kiến trúc L2 của mình. Hơn nữa, dự án đã giới thiệu một sản phẩm sáng tạo – hợp đồng tương lai Token trước khi ra mắt. Điều này cho phép người dùng có khả năng thu lợi nhuận từ các đồng coin mới sớm, đáp ứng nhu cầu đầu cơ. Đội ngũ có nền tảng xuất sắc và dự án đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư nổi tiếng trong ngành như Paradigm và Coinbase. Gần đây, do sức hấp dẫn của các ưu đãi giao dịch và airdrop token, đã có sự đổ xô của vốn và người dùng, dẫn đến sự tăng trưởng liên tục trong dữ liệu kinh doanh.