Bitcoin (BTC) đã bị mắc kẹt trong một phạm vi hẹp kể từ ngày 8 tháng 8 và không thể vượt qua mức $62.000 trong khi củng cố hỗ trợ ở mức $58.000. Sự tích lũy này phản ánh sự không chắc chắn ngày càng tăng của các trader, đặc biệt là khi funding rate của hợp đồng tương lai BTC vẫn âm, cho thấy nhu cầu sử dụng đòn bẩy từ phía người mua đang thấp.
Câu hỏi đặt ra là liệu chỉ số này có thể tự mình xác định quỹ đạo của thị trường tiền điện tử hay các mô hình lịch sử cho thấy một đợt tăng giá sắp xảy ra.
S&P 500 và Vàng gần mức cao nhất mọi thời đại trong khi Bitcoin không thể duy trì động lực
Một mối quan ngại chính đối với các nhà đầu tư Bitcoin là hiệu suất tích cực của chỉ số S&P 500, hiện chỉ thấp hơn 2,5% so với mức cao nhất mọi thời đại, và vàng, hiện đang giao dịch chỉ thấp hơn 1% so với mức cao kỷ lục. Trong bối cảnh này, thật khó để lý giải việc Bitcoin đang thấp hơn 19,5% so với mức đỉnh ngày 14 tháng 3 là $73.757, bất kể liệu tiền điện tử này có được coi là một tài sản rủi ro hay là một biện pháp phòng ngừa rủi ro trước những sự gián đoạn tiềm tàng trong tình hình nợ của Mỹ.
Tâm lý nhà đầu tư đối với Bitcoin cũng đã bị suy yếu bởi thực tế rằng ứng cử viên tổng thống đảng Dân chủKamala Harris chưa đưa ra lập trường rõ ràng về ngành công nghiệp crypto, ngoài những tuyên bố mơ hồ trong chiến dịch tranh cử. Ngược lại, ứng cử viên đảng Cộng hòa Donald Trump đã công bố kế hoạch sa thải Gary Gensler khỏi vị trí Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Các nhà lãnh đạo trong ngành đã lên tiếng chỉ trích mạnh mẽ sự thiếu rõ ràng trong khung quy định của Gensler đối với các công ty crypto tại Mỹ.
Dữ liệu kinh tế gần đây ủng hộ nỗ lực thành công của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong việc kiềm chế lạm phát mà không gây ra suy thoái có thể đã góp phần vào sự giảm sút quan tâm đến Bitcoin. Doanh số bán lẻ tại Mỹ đã tăng 1% trong tháng 7, vượt qua kỳ vọng của các nhà kinh tế là 0,4%. Trong khi đó, Bộ Lao động báo cáo số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ít hơn 7.000 đơn so với tuần trước.
Yung-Yu Ma, giám đốc đầu tư tại BMO Wealth Management US, nói với Yahoo Finance rằng một cuộc “hạ cánh mềm đang được thực hiện.” Về cơ bản, một môi trường kinh tế vĩ mô mạnh mẽ hơn thúc đẩy thị trường chứng khoán, làm giảm sức hấp dẫn của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị độc lập.
Từ góc độ giao dịch, nhu cầu sử dụng đòn bẩy thông qua các hợp đồng tương lai BTC là một chỉ số quan trọng về niềm tin của nhà đầu tư. Khi thị trường lạc quan, các nhà đầu tư tăng giá thường mở các vị thế có đòn bẩy, đẩy funding rate trên các hợp đồng không kỳ hạn vào vùng dương. Các tỷ lệ giữa 0,2% và 1,2% mỗi tháng thường cho thấy điều kiện thị trường trung lập, trong khi tỷ lệ dưới phạm vi này được coi là giảm giá.
Dữ liệu cho thấy funding rate của hợp đồng tương lai không kỳ hạn Bitcoin chủ yếu là âm vào ngày 14 và 15 tháng 8. Thực tế, lần cuối chỉ số này đạt mức tăng giá là vào ngày 8 tháng 6, khi giá Bitcoin thử thách ngưỡng kháng cự $72.000. Điều này là hợp lý, vì các hợp đồng tương lai không kỳ hạn là công cụ đòn bẩy ưa thích của các trader nhỏ lẻ, trong khi các hợp đồng hàng tháng, đòi hỏi phải quay vòng, thường giao dịch với mức chênh lệch hoặc chiết khấu so với thị trường giao ngay.
Nhu cầu về crypto ở Trung Quốc đã giảm mạnh
Để xác định xem sự thiếu tự tin của người mua có giới hạn ở các hợp đồng tương lai không kỳ hạn hay không, cần xem xét nhu cầu về stablecoin trên thị trường Trung Quốc. Thông thường, nhu cầu bán lẻ mạnh đối với tiền điện tử đẩy stablecoin giao dịch với mức chênh lệch 2% hoặc hơn so với tỷ giá đô la Mỹ chính thức. Ngược lại, một mức chiết khấu thường báo hiệu sự sợ hãi, với các trader muốn thoát khỏi thị trường crypto.
Vào ngày 15 tháng 8, Tether (USDT) đang giao dịch với mức chiết khấu 0,2% tại Trung Quốc, cho thấy nhu cầu về tiền điện tử đã giảm. Đây là một sự thay đổi đáng chú ý so với ngày 6 tháng 8, khi các trader trả mức chênh lệch 2% cho USDT, đánh dấu mức thấp nhất của chỉ số này trong ba tháng.
Dựa trên các chỉ số phái sinh BTC và nhu cầu stablecoin tại Trung Quốc, Bitcoin đang đối mặt với một con đường đầy thách thức để lấy lại mức hỗ trợ $62,000. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy các trader nhỏ lẻ thường phản ứng với các biến động thị trường hơn là dự đoán chúng, vì vậy không thể hoàn toàn loại trừ khả năng xảy ra một đợt bứt phá.
Xem giá BTC tại đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.