Đầu tuần này, thị trường crypto đã giảm mạnh trước khi phục hồi, với bitcoin giảm hơn 15% và Ether trải qua đợt giảm mạnh nhất kể từ khi FTX sụp đổ. Đợt bán tháo này, được thúc đẩy bởi các lo ngại kinh tế rộng hơn và các yếu tố địa chính trị, đã làm tăng sự bất ổn trên thị trường. Tò mò liệu những sự kiện này có gây ra bất kỳ sự thay đổi đáng kể nào trong chiến lược của các quỹ crypto, nhà báo Yogita Khatri của The Block đã liên hệ với các nhà đầu tư crypto hàng đầu quản lý các quỹ thanh khoản và quỹ phòng hộ để tìm hiểu về kế hoạch của họ trong thời gian tới.
Điều thú vị là, bất chấp sự biến động gần đây của thị trường, một số quỹ crypto vẫn tập trung vào các yếu tố cơ bản, với quan điểm lạc quan mạnh mẽ về Solana (SOL) và lĩnh vực DeFi.
Joe McCann, người sáng lập, CEO và CIO của Asymmetric Financial, cho biết công ty của ông, quản lý hai quỹ thanh khoản với tài sản quản lý (AUM) lần lượt ở mức 9 con số và 8 con số, vẫn đang đầu tư vào bitcoin, trong khi ưu tiên Solana. “Chúng tôi không sở hữu bất kỳ ETH nào trong cả năm và không thấy lý do gì để sở hữu nó trong tương lai,” McCann nói. “Giá trị của SOL so với ETH vừa đạt mức cao nhất mọi thời đại mới, xác nhận luận điểm của chúng tôi rằng SOL sẽ tiếp tục vượt trội hơn hẳn ETH.”
Tại Syncracy Capital, đồng sáng lập Ryan Watkins cũng đồng tình với quan điểm này, nhấn mạnh sự đánh giá thấp của Solana so với Ethereum. Ông nói với tôi, “Solana hiện đang cạnh tranh với Ethereum về hầu hết các chỉ số quan trọng nhưng chỉ giao dịch với mức giá trị bằng 1/5 so với Ethereum.” Watkins cũng bày tỏ sự lạc quan về hệ sinh thái của Solana, cho rằng nó cũng đang bị định giá sai tương tự như hệ sinh thái của Ethereum, “với một số giao thức tạo ra doanh thu từ 10 triệu đến 50 triệu USD, tăng trưởng từ 100% đến 1000% so với năm trước, giao dịch với mức giá gấp S&P 500 – chỉ bằng một phần nhỏ so với các đối thủ trên Ethereum.”
Watkins cũng chỉ ra các lĩnh vực DeFi và hạ tầng, lưu ý rằng Syncracy đang theo dõi những khu vực này, nơi tạo ra doanh thu từ 8-9 con số và tăng trưởng ba chữ số mỗi năm. “Chúng tôi rất lạc quan về các tài sản hàng đầu trong danh mục này, tạo ra dòng tiền đều đặn,” ông nói. Syncracy quản lý một quỹ thanh khoản với AUM ở mức 9 con số, Watkins bổ sung.
Tương tự, đối tác quản lý của Multicoin Capital, Kyle Samani, tái khẳng định cam kết của công ty đối với Solana, đồng thời bày tỏ sự tin tưởng ngày càng tăng vào các dự án mạng hạ tầng phi tập trung vật lý và ảo (DePIN và DeVIN), cùng với stablecoin.
Ruben van den Eshof, quản lý danh mục đầu tư của Maven 11, cho rằng chu kỳ giảm lãi suất toàn cầu sẽ là động lực cho stablecoin và sự phát triển của DeFi. Ông nói với tôi rằng, với dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất, thị trường stablecoin có khả năng sẽ tiếp tục phát triển, mang lại lợi ích đáng kể cho DeFi. Maven 11 đang định vị mình theo hướng này, với các khoản phân bổ vào stablecoin như Maker và các token DeFi vốn hóa thấp như Maple Finance, van den Eshof cho biết.
Người sáng lập, CEO và CIO của DeFiance Capital, Arthur Cheong, chia sẻ rằng trọng tâm của công ty gần đây đã chuyển sang DeFi, nhờ vào sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường cùng với mức định giá hấp dẫn. “DeFi đang giao dịch ở mức định giá thấp nhất kể từ năm 2020 so với các chỉ số và sức hút mà chúng tôi theo dõi,” Cheong nói. Mặt khác, DeFiance đã giảm bớt sự tiếp xúc của mình đối với lĩnh vực crypto-AI do cần phải có thêm tăng trưởng và xác nhận rõ ràng hơn để xứng đáng với mức định giá cao hơn, Cheong bổ sung. DeFiance quản lý một quỹ thanh khoản với AUM “cao 8 con số.”
Cosmo Jiang, quản lý danh mục đầu tư của Pantera Capital, nhấn mạnh rằng công ty vẫn tiếp tục tập trung vào các yếu tố cơ bản, đặc biệt là trong blockspace, DeFi, DePIN và AI. Pantera đã đầu tư vào Solana, Toncoin, Hivemapper, Geodnet, Near và Bittensor, Jiang cho biết, phản ánh sự quan tâm rộng rãi đến các lĩnh vực đa dạng. Pantera quản lý một sự kết hợp giữa các quỹ chủ động và thụ động, mở và đóng, với tổng AUM trên 1 tỷ đô la, Jiang cho biết.
Cuối cùng, Joey Krug của Founders Fund cho tôi biết về việc ông tăng tỷ lệ phân bổ cá nhân vào các tài sản DeFi “blue-chip,” bao gồm Uniswap, Fantom và Akash, mỗi loại đều có các chất xúc tác tiềm năng trong trung và dài hạn. Mặc dù tỷ lệ ETH của ông vẫn cao, Krug đã giảm bớt lượng bitcoin nắm giữ của mình, ông cho biết. “Điều này chủ yếu vì tôi tin rằng altcoin đã tương đối chạm đáy so với bitcoin, tạo cơ hội tốt để tăng cường sự tiếp xúc,” Krug nói.
SOL đang giao dịch tại $143, tăng 13,3% trong 7 ngày và 486% trong 1 năm qua, theo dữ liệu Coingecko.
Xem giá SOL tại đây.