ETC Group khuyến nghị các nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ Ethereum (ETH), Solana (SOL) và Aptos (APT) nhờ vào tầm quan trọng chiến lược của chúng trong lĩnh vực blockchain Layer-1.
Trước sự cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các blockchain mới, ETC Group nhấn mạnh sự cần thiết của việc đánh giá các điều kiện thị trường hiện tại và triển vọng dài hạn của những dự án này.
Trong quý 3, Ethereum đã gặp nhiều khó khăn do ba nguyên nhân chính, nổi bật nhất là bản cập nhật Dencun, giúp giảm mạnh phí gas nhằm nâng cao hiệu suất của các mạng Layer-2.
Việc này đã kéo theo sự sụt giảm phí giao dịch và hoạt động mạng trên Ethereum, ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý người dùng đối với mạng lưới.
Thêm vào đó, sự lao dốc của thị trường vào đầu tháng 8, xuất phát từ việc tháo gỡ các giao dịch chênh lệch lãi suất Yên Nhật, đã dẫn đến quá trình giảm đòn bẩy trên toàn thị trường, khiến ETH trở thành một trong những tài sản bị ảnh hưởng nặng nề nhất.
Ngoài ra, báo cáo còn nhấn mạnh rằng các quỹ Ethereum ETF giao ngay hoạt động kém hiệu quả cũng tác động tiêu cực đến thị trường trong quý này, với dòng tiền ròng âm 546 triệu USD.
Dù gặp nhiều khó khăn, ETC Group đánh giá Ethereum vẫn duy trì được sự bền bỉ khi xét về hiệu suất từ đầu năm đến nay, với chỉ số hiệu suất đạt 101, so với 128 của Solana và 78 của Aptos.
Sự thống trị của mạng lưới được đo lường bằng Chỉ số Thống trị Mạng lưới Toàn diện (CNDI), kết hợp các chỉ số như Hiệu suất Sử dụng Mạng lưới (NUE) và Chỉ số Mật độ Kinh tế (EDI).
Ethereum tiếp tục dẫn đầu thị trường với 45% thị phần, theo sau là Solana với 35% và Aptos với 20%. ETC Group nhận định rằng vị thế dẫn đầu của Ethereum được duy trì nhờ hệ sinh thái đã phát triển mạnh mẽ và sự tương tác ổn định từ người dùng, tạo nền tảng vững chắc cho vị thế dài hạn của nó, bất chấp sự cạnh tranh gia tăng.
Tiềm năng của Solana và Aptos
ETC Group cũng nêu bật khả năng bền vững của Solana trong việc thu hút người dùng và nhà phát triển, với dòng tiền ròng liên kết đạt 1 tỷ USD trong quý 3.
Điều này làm cho Solana trở thành một tài sản hấp dẫn đối với nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh thị trường tăng giá. Tuy nhiên, báo cáo cũng lưu ý rằng sự thống trị của Solana có thể bị thử thách trong thời gian tới khi Aptos tiếp tục đạt được đà phát triển, có thể làm giảm một phần dự báo tăng trưởng của Solana.
Dù chỉ chiếm thị phần tương đối nhỏ, Aptos đã cho thấy tiềm năng cạnh tranh trong không gian Layer-1, với hoạt động phát triển cao hơn 23% so với mức trung bình của các mạng khác. Mạng lưới này đã tận dụng thành công trong lĩnh vực game blockchain và chứng minh khả năng xử lý khối lượng giao dịch lớn một cách hiệu quả với chi phí thấp.
Tuy nhiên, ETC Group cho biết Aptos vẫn gặp một số thách thức trong việc thu hút nhà phát triển do ngôn ngữ lập trình Move còn mới và chưa phổ biến. Ngược lại, Solana với việc sử dụng ngôn ngữ Rust, vốn có hệ sinh thái công cụ và hạ tầng phát triển hoàn thiện, đang có lợi thế hơn trong việc thu hút cộng đồng nhà phát triển.