Grayscale xin SEC chuyển đổi quỹ Digital Large Cap thành ETF

Grayscale Investments đã nộp hồ sơ xin chuyển đổi quỹ Digital Large Cap đầu tư vào Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP và AVAX thành quỹ ETF mới.

Grayscale xin SEC chuyển đổi quỹ Digital Large Cap thành ETF

After market today @Grayscale filed to convert their Large Cap Fund ( $GDLC) into an ETF to be traded on @NYSE. pic.twitter.com/LiYxmO1ecG

— James Seyffart (@JSeyff) October 15, 2024

Quỹ GDLC đầu tư vào các đồng coin có vốn hóa hàng đầu thị trường hiện nay như Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), XRP và Avalanche (AVAX). Quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp cận với nhiều loại token khác nhau thông qua một sản phẩm đầu tư duy nhất mà không cần phải trực tiếp sở hữu và quản lý các token này.

Hiện tại, quỹ GDLC đang giao dịch trên thị trường OTC với tổng giá trị tài sản quản lý đạt 524 triệu USD. Trong đó, Bitcoin chiếm tới 75% tỷ trọng, tiếp theo là Ethereum với 19% và phần còn lại được phân bổ cho Solana, XRP và Avalanche.

Nếu được SEC phê duyệt, quỹ Digital Large Cap Fund sẽ chính thức niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), Phát ngôn viên của Grayscale cho biết:

"Hồ sơ này phản ánh cam kết vững chắc của Grayscale trong việc giúp tài sản tiền mã hóa trở nên dễ tiếp cận hơn cho tất cả nhà đầu tư. Chúng tôi mong muốn mang đến nhiều sản phẩm đa dạng hơn để nhà đầu tư có thể tham gia vào thị trường crypto một cách dễ dàng và an toàn."

Mặc dù Grayscale đã thành công trong việc đưa hai quỹ lớn nhất của mình, Bitcoin Trust và Ethereum Trust lên sàn dưới dạng ETF spot, công ty vẫn sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức từ SEC khi cố gắng chuyển đổi quỹ GDLC thành ETF vì các token như Solana (SOL) trong danh mục đầu tư của quỹ hiện vẫn đang bị SEC coi là chứng khoán.

Ngoài Solana, XRP cũng đang nằm trong tầm ngắm của SEC, khi cơ quan này vướng vào cuộc chiến pháp lý kéo dài với Ripple. SEC cáo buộc Ripple đã huy động 1,3 tỷ USD thông qua việc bán XRP, mà họ cho rằng đây là một chứng khoán chưa được đăng ký, buộc Ripple phải nộp phạt 125 triệu USD để kết thúc vụ kiện chứng khoán với SEC. 

Tuy nhiên, Grayscale không phải là cái tên xa lạ với những cuộc đối đầu pháp lý. Trước đây, công ty đã giành được chiến thắng quan trọng trong vụ kiện với SEC liên quan đến đề xuất chuyển đổi sản phẩm quỹ GBTC thành quỹ ETF Bitcoin spot. Thắng lợi này đã giúp Grayscale mở đường cho SEC phải xem xét lại quy định đối với các sản phẩm tiền mã hóa tạo tiền lệ để ra mắt các quỹ ETF Bitcoin và ETF Ethereum sau này.

Mặc dù Grayscale thành công trong việc ra mắt các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, nhưng sau khi các quỹ này được chuyển đổi, dòng tiền không còn duy trì được sức hút ban đầu. Theo dữ liệu từ Sosovalue, kể từ khi quỹ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và Ethereum Trust (ETHE) ra mắt dưới dạng ETF, các nhà đầu tư đã rút hơn 23 tỷ USD khỏi hai quỹ này tính tới thời điểm hiện tại.

Thống kê dòng tiền của quỹ GBTC từ khi ra mắt. Nguồn: Sosovalue (Ngày 16/10/2024)

Thống kê dòng tiền của quỹ ETHE từ khi ra mắt. Nguồn: Sosovalue (16/10/2024)

Nguyên nhân là do mức chiết khấu lớn so với giá trị tài sản ròng (NAV) sau khi chuyển đổi thành ETF đã bị mất đi, làm giảm sức hấp dẫn của các quỹ. Trước đây, nhà đầu tư có thể mua GBTC với chiết khấu lên tới 44%, nhưng sau khi quỹ ETF Bitcoin spot GBTC ra mắt, lợi thế này đã không còn, dẫn đến áp lực bán tháo mạnh mẽ đè nặng lên quỹ ETF hàng đầu của Grayscale. 

Về phía Grayscale, công ty này đang ngày càng mở rộng danh mục sản phẩm của mình với tốc độ ấn tượng. Chỉ trong chưa đầy hai tháng, Grayscale đã liên tục ra mắt các quỹ MakerDAO Trust, XRP Trust, Bittensor Trust và Sui Trust và gần đây nhất là Aave Trust. Dù chưa có thông báo chính thức về việc biến các quỹ này thành ETF nhưng nếu quỹ GDLC chuyển đổi thành công, đây sẽ là tiền đề quan trọng để Grayscale xem xét việc ra mắt ETF cho các quỹ mới này trong tương lai.