Cấu trúc thị trường Bitcoin trên khung thời gian hàng tuần cho thấy những gì mà một số nhà phân tích mô tả là mô hình cờ tăng giá hoặc mô hình nêm mở rộng, nếu hoàn thành sẽ đưa BTC lên mức cao kỷ lục mới.
Ngay cả khi biểu đồ vẫn giữ nguyên trong suốt những biến động giá hiện tại, Bitcoin vẫn tiếp tục bán tháo ở mức kháng cự trên cao và vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi các diễn biến kinh tế vĩ mô.
Trong Bản tin The Week Onchain tuần này, các nhà phân tích của Glassnode kết luận rằng sức mạnh của Bitcoin đang giảm dần khi thị trường bị kẹt trong “xu hướng giảm có cấu trúc” trong 5 tháng qua. Trong số các yếu tố khác, các nhà phân tích đã trích dẫn sự quan tâm giảm dần đối với các vị thế đòn bẩy trong một thị trường đang hạ nhiệt sau cơn hưng phấn do sự ra mắt của Bitcoin ETF spot và giá BTC đạt mức cao kỷ lục mới trên 73.000 USD.
Về cơ bản, thị trường đã đạt đến điểm mà nhiều chất xúc tác tăng giá được các nhà phân tích dự đoán từ lâu đã được xác nhận, và các chất xúc tác đột phá giá còn lại vẫn chưa có nhiều thời gian (tức là, những người tham gia thị trường mong muốn Trump giành chiến thắng, dòng tiền đổ vào BTC và ETH ETF spot tăng mạnh, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thực hiện cắt giảm mạnh lãi suất).
Đúng vậy, dữ liệu trên chuỗi cho thấy cá voi Bitcoin đang tích lũy trong mức thấp dao động của phạm vi giá hiện tại và xét về giá trị thực, một số chỉ báo kỹ thuật dự đoán kết quả tăng giá từ cấu trúc thị trường hiện tại, nhưng liệu có điểm dữ liệu nào mà các nhà đầu tư có xu hướng tăng giá mạnh đang bỏ qua không?
Chúng ta hãy cùng xem nhanh một số biểu đồ Bitcoin để thấy được mặt trái của vấn đề.
Liệu mức đỉnh thấp hơn có báo hiệu sự mất đà của thị trường tăng giá không?
Trên khung thời gian hàng tuần, giá Bitcoin tiếp tục vẽ các mức cao thấp hơn tại mỗi lần đột phá hướng tới mức cao nhất mọi thời đại. Mỗi lần đột phá đều không thiết lập được mức hỗ trợ là 70.000 USD và khi so sánh với MACD, vốn đã giảm, cho thấy một số yếu tố chính ban đầu thúc đẩy giá BTC lên mức cao nhất mọi thời đại liên tiếp đã biến mất.
Về MACD, MACD đã giảm xuống dưới đường tín hiệu trong những tuần sau mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin và khoảng cách giữa MACD và đường tín hiệu đã mở rộng kể từ đó. Không có đường nào cắt xuống dưới 0 (đây là dấu hiệu giảm giá) nhưng đà giảm sau mức cao nhất mọi thời đại phản ánh hành động giá của Bitcoin và sự sụt giảm mạnh trong các chu kỳ thị trường trước đó vào năm 2018 và hai lần vào năm 2021.
Có thể quan sát thấy kết quả tương tự trên RSI hàng tuần, chỉ số này không có gì khác ngoài việc giảm từ mức 88,47 vào đầu tháng 3 khi Bitcoin giao dịch ở mức trên 73.000 USD xuống mức thấp nhất là 44 khi giá giảm xuống dưới 45.000 USD vào ngày 5 tháng 8. Không cần phải giải thích thêm, cả hai chỉ báo đều tăng dần từ tháng 12 năm 2022 khi thị trường thoát khỏi tình trạng quá bán, đạt đến mức dường như là đỉnh điểm khi BTC đạt 73.000 USD.
Phân tích này không ám chỉ rằng thị trường tăng giá đã kết thúc, hoặc những gì được hiển thị trên biểu đồ là tuyệt đối, đặc biệt là khi xét đến diễn biến giá và cấu trúc thị trường của Bitcoin có lịch sử thay đổi chóng mặt tùy thuộc vào bản chất của các sự kiện kinh tế vĩ mô và địa chính trị. Nhưng trong một thị trường mà hầu như mọi người đều kỳ vọng mức cao nhất mọi thời đại là sáu con số, chiến thắng trong cuộc bầu cử của Trump và việc cắt giảm lãi suất của Fed sẽ thúc đẩy giá Bitcoin, thì ít nhất cũng nên cân nhắc đến những kết quả trái ngược với xu hướng tăng giá của thị trường.
Các nhà giao dịch cần phải tăng khối lượng
Tổng khối lượng cũng đã giảm, một số liệu phù hợp với kết luận của CryptoQuant rằng số liệu Apparent Demand của Bitcoin đã “chậm lại đáng kể”.
Theo CryptoQuant, Apparent Demand là sự chênh lệch giữa tổng trợ cấp khối Bitcoin hàng ngày và mức thay đổi hàng ngày về số lượng Bitcoin vẫn ổn định trong một năm hoặc lâu hơn.
Nhu cầu đã giảm từ mức tăng trưởng 30 ngày là 496K Bitcoin, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2021, xuống mức tăng trưởng âm hiện tại là 36K. Khi nhu cầu chậm lại, giá đã giảm từ ~$70K xuống mức thấp là $49K.”
Tổng khối lượng Bitcoin tại các sàn giao dịch đã giảm kể từ khi ETF spot được chấp thuận và giá đạt mức ATH mới, như thể hiện trong biểu đồ khối lượng lịch sử từ tháng 1 năm 2023 đến ngày 30 tháng 8 bên dưới.
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.