Những dữ liệu on-chain mới nhất cho thấy cường độ tích lũy Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh trong tuần cuối tháng 8. Đây sẽ là dấu hiệu cảnh báo sự suy yếu trong phe bò trong nỗ lực giữ BTC trên 60,000 USD trong tháng tới.
Sau đây là những phân tích và đánh giá về những dữ liệu on-chain mới này.
Cường độ tích lũy Bitcoin giảm trên tất cả các hạng ví
Dấu hiệu đầu tiên cho thấy hoạt động tích lũy BTC giảm đó là điểm Trend Accumulation theo các hạng ví, từ Glassnode. Dải màu tư đỏ đậm đến xanh đậm tương ứng cho mức độ tích lũy từ yếu nhất đến mạnh nhất.
Dữ liệu cho thấy, tất cả các hạng ví từ dưới 1 BTC cho đến trên 10,000 BTC đều đã chuyển từ màu xanh đậm sang xanh nhạt. Riêng hạng ví 10 BTC – 100 BTC có mức độ tích lũy yếu nhất, khi đã chuyển sang màu đỏ.
Hoạt động tích lũy có dấu hiệu bắt đầu giảm sau cú sụt giảm của thị trường đầu tháng 8. Dù BTC có sự phục hồi đến 30%, nhưng các nhà đầu tư (từ cá con đến cá voi) đều thận trọng hơn.
Mức độ tích lũy Bitcoin của các Bitcoin ETF giảm cuối tháng 8
Không chỉ dữ liệu on-chain, mà dữ liệu dòng tiền ròng (netflow) của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay cũng cho thấy lực mua có dấu hiệu bị chặn đứng bởi lực bán trong tuần cuối tháng 8.
Netflow của các BTC ETF ngày 27/8 ghi nhận mức âm hơn 127 triệu USD, cắt dứt chuỗi netflow dương liên tục trong một tuần trước đó. Giá BTC đến ngày 28/8 cũng giảm mạnh về dưới 60,000 USD.
Quan sát khối lượng giao dịch các quỹ này, có thể nhận thấy thiếu sự đột phá, khối lượng giữ quanh mức 2 tỷ USD/ngày. Mức khối lượng hằng ngày này không chênh lệch gì nhiều kể từ tháng 4 cho đến nay. Ngoài ra, AUM của các quỹ ETF này giữ trong một xu hướng giảm, từ hơn 60 tỷ USD hồi tháng 3 đến nay về dưới 50 tỷ USD.
Đồng ý rằng các ETF có tích lũy trong nhiều tháng qua, nhưng giá BTC thực tế không còn lập mức cao nào kể từ tháng 3 đến nay, mà còn liên tục lập mức thấp hơn. Điều này chứng tỏ, sức ảnh hưởng giá từ hoạt động tích lũy BTC của các ETF có khuynh hướng giảm dần.
Những hỗ trợ on-chain đáng lưu ý cho Bitcoin trong tương lai
Tất cả những dấu hiệu trên cảnh báo sự điều chỉnh của Bitcoin có thể sẽ xuất hiện và kéo dài trong tháng 9. Nếu kịch bản này xảy ra, thì những mức giá thực hiện (realized price) của các đối tượng khác nhau sau đây, sẽ đóng vai trò hỗ trợ quan trọng.
Trong biểu đồ sau, realized price là mức giá tại thời điểm giao dịch on-chain, có thể xem như chi phí cơ sở. Và mức chi phí cơ sở này khác nhau tùy vào đối tượng sở hữu ví.
Biểu đồ trên chỉ ra giá chi phí của 4 đối tượng:
- New whale: 63,450 USD. Đây là thế hệ cá voi mới, tăng mạnh sau khi Bitcoi ETF được phê duyệt. Với mức giá BTC hiện tại, có thể nói đối tượng này đang chịu lỗ khi BTC giảm về dưới 60,000 USD.
- Binance user: 55,540 USD. Đây là mức giá trung bình của người dùng Binance chuyển lên ví sàn. Đây là sẽ hỗ trợ tiếp theo của Bitcoin trong ngắn hạn. Nếu BTC giảm về dưới mức này, tâm lý bán từ những user này có thể xuất hiện.
- Bitcoin miner: 44,400 USD. Đây là mức chi phí của những ví cá voi là thợ đào Bitcoin có số dư từ 1,000 BTC.
- Long-term holder: 25,000 USD. Đây là mức chi phí cơ sở của nhà đầu tư dài hạn. Nó thường là đáy của những chu kỳ downtrend lớn.
Những hỗ trợ on-chain trên gợi ý những kịch bản giá khác nhau. Theo đó, trong hai năm qua, Bitcoin từng giảm về dưới mức của New whale và Binance User, nhưng tăng mạnh từ mức của Bitcoin Miner và Long-term holder.
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.