Solana đang bắt đầu thu hút sự chú ý như một đối thủ đáng gờm của Ethereum, mặc dù vốn hóa thị trường của nó nhỏ hơn khoảng bốn lần so với nền tảng hợp đồng thông minh hàng đầu.
Vào ngày 23 tháng 10, cặp giao dịch SOL/ETH đã tăng lên mức cao kỷ lục mới là khoảng 0,0692 ETH. Động thái này là một phần của đợt tăng giá đang diễn ra, chứng kiến mức tăng 600% kể từ năm 2023.
Sự trỗi dậy của Solana so với Ethereum đã làm dấy lên những cuộc thảo luận về tiềm năng lật đổ vốn hóa thị trường của Ethereum trong tương lai không xa.
Điểm cốt lõi của triển vọng tăng giá này của Solana là việc sử dụng mạng ngày càng tăng và các bản cập nhật sắp tới có khả năng giúp Solana giảm sự thống trị của Ethereum trong không gian blockchain.
Khối lượng DEX của Solana gần bằng Ethereum
Một trong những động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng gần đây của Solana dường như là sự bùng nổ trong việc sử dụng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên nền tảng của công ty.
Ví dụ, khối lượng giao dịch DEX hàng ngày của Solana (màu xám) đã tăng trưởng ổn định kể từ tháng 8 năm 2023, với tốc độ tăng tốc rõ rệt bắt đầu từ đầu năm 2024. Thỉnh thoảng, khối lượng này đã bằng hoặc thậm chí vượt qua khối lượng DEX của Ethereum (màu xanh lá cây) trong các giai đoạn cao điểm.
Ethereum tiếp tục thống trị giao dịch DEX xét về khối lượng, duy trì phạm vi giao dịch trung bình hàng ngày cao hơn đáng kể so với hầu hết các đối thủ layer-1, bao gồm cả Solana.
Tuy nhiên, sự gia tăng ổn định của Solana cho thấy sức hấp dẫn ngày càng tăng đối với các nhà giao dịch trên mạng của mình, cho thấy sự thay đổi trong hành vi của người dùng đối với các nền tảng DEX dựa trên Solana.
Phí giao dịch thấp hơn và tốc độ giao dịch nhanh trên Solana đã khiến nơi này trở thành điểm đến hấp dẫn để ra mắt vô số token mới, nhiều trong số đó thuộc danh mục memecoin.
Hầu hết người dùng Solana DEX đều tham gia vào các hoạt động liên quan đến memecoin (thanh màu xám trong biểu đồ bên dưới) trong năm 2024 với khối lượng giao dịch tăng đột biến trong những tuần gần đây.
“Ngành WIF & BONK” (màu cam), đại diện cho các dự án memecoin phổ biến, cũng đã chứng kiến sự gia tăng, báo hiệu rằng các dự án này là một phần lớn trong hoạt động gia tăng của Solana trong thời gian gần đây.
Nhà phân tích Jack lập luận rằng: “ETH thực sự có thể không bao giờ đạt mức cao nhất mọi thời đại nữa”, đồng thời nói thêm:
SOL thực sự đang làm những gì mà tôi nghĩ là không thể thực hiện được: thay thế toàn bộ mạng lưới và tiếp nhận tất cả người dùng.
Liệu SOL có thực sự có thể “lật đổ” ETH không?
Khả năng xảy ra một sự “lật ngược tình thế”, trong đó Solana vượt qua Ethereum về cả năng lực kỹ thuật lẫn định giá thị trường, có thể tăng lên do memecoin nói riêng, vì chúng là động lực quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng gần đây của Solana.
Theo truyền thống, memecoin phát triển mạnh trong điều kiện thị trường tăng giá khi đầu cơ tăng cao, nhưng chúng cũng phải đối mặt với sự điều chỉnh nghiêm trọng trong thời kỳ thị trường suy thoái.
Ngày nay, Solana phải tăng gấp 3,5 lần vốn hóa thị trường hiện tại để đạt được mức định giá 304 tỷ USD của Ethereum. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại VanEck suy đoán rằng Solana có thể đạt 50% giá trị của ETH trong những năm tới nếu nó tiếp tục vượt trội hơn Ethereum về số lượng người dùng hoạt động hàng ngày và khối lượng giao dịch.
Trong khi đó, các nhà phân tích Bitfinex cho rằng thành công của Solana phụ thuộc vào việc mở rộng cơ sở người dùng vượt ra ngoài các nhà giao dịch đầu cơ. Để đạt được tăng trưởng bền vững và lâu dài, Solana cần thu hút những người đam mê DeFi, các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp.
Họ lưu ý rằng bản nâng cấp Firedancer vào năm 2025, nhằm mục đích tăng cường năng lực xử lý lên tới 1 triệu giao dịch mỗi giây của Solana, có khả năng khiến mạng này hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và tổ chức lớn hơn.
Các chỉ số kỹ thuật cho thấy sự sụt giảm lớn vào năm 2025
Tuy nhiên, các chỉ số kỹ thuật của Solana hiện đang được định giá quá cao so với Ethereum, cho thấy khả năng điều chỉnh trong tương lai là rất cao.
Có ít nhất ba chỉ báo đang có xu hướng giảm, bao gồm chỉ số sức mạnh tương đối hàng tuần (RSI) bị mua quá mức, sự phân kỳ giảm giá và khả năng phá vỡ mô hình nêm tăng.
RSI hàng tuần cho cặp SOL/ETH gần 70, cho thấy cặp này đang vào vùng quá mua. Trong khi đó, có sự phân kỳ ngày càng tăng giữa giá SOL/ETH tăng và RSI giảm, báo hiệu đà giá yếu đi.
Cuối cùng, giá Solana đang từ từ leo lên bên trong một nêm tăng, một mô hình giảm giá đặc trưng bởi các đường xu hướng hội tụ. Một sự cố từ cấu trúc này có thể dẫn đến một sự sụt giảm mạnh, với các mục tiêu tiềm năng xung quanh các mức thoái lui Fibonacci thấp hơn.
Nếu sự cố xảy ra, SOL/ETH có thể giảm xuống mức 0,0357-0,0436 ETH vào đầu năm 2025. Mục tiêu này cho thấy khả năng giảm 40-50% so với mức hiện tại.
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.