Ủy viên Summer K. Mersinger đã bày tỏ sự phản đối mạnh mẽ đối với quyết định của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) khi phạt Uniswap Labs 175.000 USD vì giao dịch phái sinh tài sản số bất hợp pháp.
Trong ý kiến phản đối, Mersinger chỉ trích CFTC dựa quá nhiều vào “quy định thông qua thực thi,” cho rằng cách tiếp cận này có thể kìm hãm sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và đẩy các nhà phát triển ra khỏi Hoa Kỳ.
“Vụ việc này mang dấu ấn của việc quy định thông qua thực thi. Thay vì cung cấp sự rõ ràng cho các giao thức DeFi, chúng ta lại trừng phạt những người đang cố gắng tuân thủ”.
Hành động thực thi
CFTC đã thực thi hành động đối với Uniswap Labs vì vai trò của họ trong việc tạo điều kiện cho giao dịch thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Giao thức này cho phép người dùng tạo các pool thanh khoản để giao dịch cặp tài sản số, bao gồm cả token có đòn bẩy.
Các token này cung cấp sự tiếp xúc với biến động giá của các tài sản như Bitcoin và Ethereum, cho phép người dùng giao dịch với đòn bẩy – gia tăng tiềm năng lợi nhuận và rủi ro.
Theo CFTC, các giao dịch tài sản số có đòn bẩy trên Uniswap cấu thành hợp đồng hàng hóa bán lẻ, và theo luật Hoa Kỳ, các hợp đồng này phải được thực hiện trên thị trường hợp đồng đã đăng ký.
Uniswap chưa đăng ký hoạt động với CFTC, dẫn đến vi phạm này. Lệnh này cũng chỉ ra rằng các giao dịch này không dẫn đến việc giao hàng thực tế của tài sản trong vòng 28 ngày, củng cố thêm sự cần thiết của giám sát theo quy định.
Là một phần của thỏa thuận, Uniswap Labs đã đồng ý nộp phạt 175.000 USD và ngừng vi phạm Đạo luật Trao đổi Hàng hóa (CEA). CFTC cũng thừa nhận rằng Uniswap đã hợp tác trong cuộc điều tra, góp phần giảm nhẹ hình phạt.
Nền tảng DeFi này cũng đang phải đối mặt với các hành động pháp lý từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), khi gần đây cơ quan này đã gửi một Wells Notice tới công ty.
Sau thông báo về khoản phạt, giá token gốc UNI đã tăng hơn 10% trong ngày và hiện đang giao dịch ở mức 6,4 USD.
Nguồn: TradingView
Quan ngại về đổi mới
Ý kiến bất đồng của Mersinger cảnh báo rằng cách tiếp cận của CFTC có thể đẩy các nhà phát triển DeFi có trách nhiệm ra nước ngoài, bỏ lại những bên ít quan tâm hơn đến việc tuân thủ quy định.
Bà nhấn mạnh rằng Uniswap Labs đã thực hiện các bước để chặn một số token có đòn bẩy sau một hành động thực thi trước đây của CFTC, nhưng thỏa thuận hiện tại vẫn trừng phạt công ty vì các hành động trước khi các biện pháp chặn này được thực hiện.
“Thỏa thuận này tạo ra một tiền lệ có thể ngăn cản đổi mới và tuân thủ”.
Bà kêu gọi CFTC tham gia vào việc xây dựng quy định nhằm cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho các nền tảng DeFi, thay vì chỉ dựa vào các hành động thực thi.
Vụ việc của Uniswap Labs làm nổi bật cuộc tranh luận đang diễn ra về cách các cơ quan quản lý nên tiếp cận lĩnh vực DeFi đang phát triển nhanh chóng. Trong khi CFTC thực hiện cách tiếp cận dựa trên thực thi, những tiếng nói như Mersinger đề xuất rằng cần có một khung pháp lý hợp tác hơn để thúc đẩy đổi mới và đảm bảo tuân thủ.