Khi Bitcoin (BTC) đang cố gắng lấy lại mức giá tâm lý 60,000 USD, nhà cung cấp dữ liệu on-chain CryptoQuant đã chỉ ra 5 biểu đồ chính minh họa cho sự sụt giảm giá gần đây.
Thị trường tiền điện tử đang trong tình trạng hỗn loạn, khiến các nhà giao dịch lo lắng khi giá Bitcoin phát tín hiệu trái chiều. Các nhà phân tích đang có ý kiến chia rẽ về việc thị trường sẽ điều chỉnh hay tiếp tục xu hướng tăng.
5 biểu đồ giải thích sự sụt giảm giá Bitcoin gần đây
Bitcoin đã giảm dưới mức tâm lý quan trọng 60,000 USD, kéo dài đà giảm sau khi tăng vọt lên trên 65,000 USD. Một cái nhìn sâu hơn vào các yếu tố cơ bản cho thấy những động thái thú vị khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư điều hướng điều kiện thị trường.
#1. Những người nắm giữ ngắn hạn thu lời tại điểm hòa vốn
Theo CryptoQuant, các nhà nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đã thiết lập một bức tường kháng cự tại giá hòa vốn của họ, cho thấy họ đã thu lời. Giá hòa vốn là mức giá mà các nhà giao dịch không lãi cũng không lỗ, với tài sản giao dịch gần với giá mua của họ.
Việc thu lời chiến lược này diễn ra sau khi giá Bitcoin giảm trước đó, khiến các nhà nắm giữ ngắn hạn chịu lỗ 17%. Khi giá phục hồi về mức giá trung bình của họ, những người này đã bán ra xung quanh giá hòa vốn của họ. Áp lực bán ra này đã góp phần vào sự sụt giảm giá gần đây.
#2. Tăng open interest và funding rate tích cực
CryptoQuant cũng báo cáo một mức phí cao trên các hợp đồng Bitcoin vĩnh cửu, với lượng quan tâm mở (open interest) tăng 31% kể từ ngày 05/08, từ 13.5 tỷ USD lên 17.9 tỷ USD. Lượng quan tâm mở đại diện cho tổng số vị thế mở, phản ánh dự đoán của các nhà giao dịch tương lai về động thái thị trường tiếp theo.
Trong một thị trường thanh khoản cao, lượng quan tâm mở cao thường dẫn đến giá thực hiện tốt hơn, chênh lệch giá mua bán chặt chẽ hơn và giảm trượt giá, mang lại hiệu quả thị trường tốt hơn và cơ hội vào ra dễ dàng hơn cho các nhà giao dịch. Sự tăng 31% trong lượng quan tâm mở cho thấy sự tham gia thị trường tăng lên và sự quan tâm mạnh mẽ đối với Bitcoin.
Đồng thời, tỷ lệ tài trợ vẫn ở mức tích cực, cho thấy các vị thế Long (người mua) đang trả tiền cho các vị thế Short (người bán) để duy trì vị thế của họ. Tình huống này phản ánh điều kiện thị trường nơi cầu vượt quá cung.
Sự kết hợp của lượng quan tâm mở tăng và tỷ lệ tài trợ tích cực có thể làm mất ổn định vị thế của các nhà giao dịch, chủ yếu do hoạt động đầu cơ tăng lên. Khi nhiều người tham gia và rời khỏi các vị thế trong nỗ lực tận dụng các chuyển động giá tiềm năng, biến động tăng lên, gây ra những thay đổi đột ngột trong tâm lý thị trường.
Động lực này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi, nơi sự tham gia thị trường tăng lên thúc đẩy các chuyển động giá tiếp theo. Kết quả là, hành vi bầy đàn và giao dịch theo xu hướng làm tăng cường các xu hướng thị trường, khiến việc dự đoán và quản lý rủi ro hiệu quả trở nên khó khăn hơn.
#3. Tăng dòng tiền vào thị trường giao ngay
Nghiên cứu cho thấy sự gia tăng dòng tiền Bitcoin vào các sàn giao dịch giao ngay trong thời gian giá giảm đã góp phần vào sự sụt giảm, khi các nhà giao dịch coi đó là dấu hiệu của áp lực bán sắp tới. Khi các nhà đầu tư chuyển khoản của họ vào các sàn giao dịch, điều này thường được coi là ý định bán ra. Dòng tiền này đã làm tăng thêm áp lực lên các vị thế tương lai đã yếu. Theo Trưởng bộ phận nghiên cứu của CryptoQuant, Julio Moreno, những dòng tiền này được cho là đến từ các nhà đầu tư lớn, làm tăng áp lực lên thị trường.
Như biểu đồ trên cho thấy, sự gia tăng dòng tiền vào sàn giao ngay đã trùng với sự giảm giá, củng cố luận điểm này. Sự gia tăng nguồn cung Bitcoin có sẵn để giao dịch trên các sàn giao dịch có nghĩa là nhiều người bán hơn đang cung cấp BTC của họ để bán. Khi nguồn cung vượt quá nhu cầu từ người mua, nó tạo ra áp lực giảm giá, góp phần vào sự sụt giảm.
#4. Loại bỏ những weak hands
Chuỗi các sự kiện này đã dẫn đến việc “những weak hands” rời bỏ vị thế của họ, dẫn đến sự gia tăng các vụ thanh lý. Các vị thế Long của Ethereum và Bitcoin đã bị thanh lý lần lượt 55 triệu USD và 90 triệu USD, đánh dấu mức thanh lý cao nhất kể từ ngày 05/08.
Theo nghiên cứu của CryptoQuant, thị trường sẽ cần thời gian để ổn định trước khi xu hướng rõ ràng có thể hình thành. Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang được giao dịch ở mức 59,540 USD, hầu như không đổi trong ngày.
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.