Một năm trước, Samara Cohen, Giám đốc đầu tư tại BlackRock, tin rằng có nhu cầu dồn nén lớn đối với Bitcoin, thúc đẩy bà cùng nhóm của mình tại BlackRock ra mắt một trong những quỹ Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên tại Hoa Kỳ.
Hiện nay, các nhà đầu tư đang đổ xô vào thị trường, trong đó nhiều người là những người đam mê tiền điện tử mới đến Phố Wall. Cohen cho biết nhu cầu lớn từ thị trường cần một phương thức tiếp cận Bitcoin hiệu quả hơn và đó chính là ETF.
Samara Cohen – Giám đốc Đầu tư tại BlackRock
Tổng vốn hóa thị trường của 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay hiện đạt 65 tỷ đô la, với tổng dòng tiền gần 20 tỷ đô la. Chỉ trong năm ngày giao dịch gần đây, các quỹ này đã chứng kiến dòng tiền ròng chảy vào hơn 2,1 tỷ đô la, trong đó BlackRock chiếm một nửa.
Khối lượng giao dịch đã tăng mạnh khi Bitcoin đạt mức cao nhất kể từ tháng 7, giao dịch trên 68.400 đô la. Bitcoin kết thúc quý III với mức tăng khoảng 140% so với năm ngoái, vượt qua S&P 500, nhờ sự gia tăng của các quỹ ETF giao ngay và vốn hóa thị trường tiền điện tử. Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như Coinbase đã tăng khoảng 24% trong tuần này, đánh dấu tuần tốt nhất kể từ tháng 2.
Biểu đồ giá Bitcoin 1 ngày | Nguồn: TradingView
Cohen cho biết một phần trong chiến lược thu hút khách hàng là hướng dẫn các nhà đầu tư về những lợi ích của ETF.
Theo hồ sơ 13F, cung cấp số liệu hàng quý về các vị thế vốn chủ sở hữu của các nhà đầu tư lớn, 80% người mua các sản phẩm Bitcoin giao ngay mới này tại Hoa Kỳ là nhà đầu tư trực tiếp. Trong số đó, 75% chưa từng sở hữu iShares, một trong những nhà cung cấp ETF lớn nhất và nổi tiếng nhất trên toàn cầu.
“Chúng tôi đã tham gia vào hành trình này với kỳ vọng giáo dục các nhà đầu tư ETF về tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin,” Cohen chia sẻ. “Hóa ra, chúng tôi đã thực hiện rất nhiều hoạt động giáo dục cho các nhà đầu tư tiền điện tử về những lợi ích của ETF.”
Trước khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt quỹ Bitcoin ETF vào tháng 1, các nhà đầu tư đã có một số cách để mua và lưu ký tiền điện tử, trong đó sàn giao dịch tập trung như Coinbase là lựa chọn thân thiện với người dùng nhất. Tuy nhiên, sự ra mắt của Bitcoin ETF đã cho thấy rằng các sàn giao dịch tiền điện tử không cung cấp đầy đủ cho các nhà đầu tư.
Hiệu suất của IBIT kể từ ngày 11 tháng 1 | Nguồn: FactSet
Điều này càng được củng cố bởi việc Hoa Kỳ là thị trường lớn cho tài sản kỹ thuật số. Dữ liệu từ Chainalysis cho thấy Bắc Mỹ vẫn là thị trường tiền điện tử lớn nhất toàn cầu, chiếm gần 23% tổng khối lượng giao dịch. Nền tảng phân tích blockchain này ước tính rằng từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 7 năm 2024, giá trị onchain đạt khoảng 1,3 nghìn tỷ đô la.
Theo báo cáo “State of Crypto” mới công bố, công ty đầu tư mạo hiểm a16z đã phát hiện có hơn 40 triệu người Mỹ nắm giữ tiền điện tử.
Đến nay, việc áp dụng chủ yếu thông qua các khách hàng quản lý tài sản yêu cầu các cố vấn thêm các sản phẩm tiền điện tử giao ngay mới vào danh mục đầu tư của họ.
Vào tháng 8, Morgan Stanley trở thành ngân hàng lớn đầu tiên cho phép 15.000 cố vấn tài chính giới thiệu các Bitcoin ETF từ BlackRock và Fidelity cho các khách hàng có giá trị tài sản ròng trên 1,5 triệu đô la. Các công ty khác vẫn đang thực hiện thẩm định nội bộ trước khi cho phép đội ngũ cố vấn tài chính của họ bắt đầu tích cực giới thiệu các quỹ.
Jan van Eck, CEO của VanEck, nhận định:
“Các nhà quản lý tài sản, những người có trách nhiệm phân bổ quỹ đầu tư, vẫn chưa thực hiện việc phân bổ. Họ thậm chí còn chưa bắt đầu.”
Van Eck so sánh với thị trường châu Âu, nơi công ty có 12 sản phẩm dựa trên tiền điện tử.
“Đó chính xác là những gì chúng ta thấy ở châu Âu. Rất ít ngân hàng tư nhân thực sự chấp thuận đầu tư đáng kể vào Bitcoin hoặc Ethereum hoặc bất kỳ tài sản nào khác.”
Ông cho biết công ty của mình có khoảng 2 tỷ đô la trong các ETF tiền điện tử châu Âu và phần lớn khối lượng này đến từ các nhà đầu tư cá nhân.
Phố Wall cần các quy định từ các nhà lập pháp tại Đồi Capitol trước khi cảm thấy thoải mái hơn với tiền điện tử.
ETF tạo ra sự minh bạch
Cohen nhận định rằng theo nhiều cách, ETF và công nghệ blockchain đang giải quyết những vấn đề tương tự nhau.
“ETF là một lực lượng phi tập trung trong các thị trường tài chính truyền thống, mang lại khả năng tiếp cận và minh bạch hơn, đồng thời thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng trong giai đoạn hậu khủng hoảng tài chính 2008-2009″.
“Tôi thấy việc xem xét thực tế là whitepaper về Bitcoin được công bố vào ngày 31 tháng 10 năm 2008, sau đó các nhà lãnh đạo G20 từ khắp nơi trên thế giới họp để thảo luận về hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính và cách tạo ra sự minh bạch hơn thông qua báo cáo công khai là vô cùng có ý nghĩa.”
BlackRock đã giảm thiểu rủi ro bằng cách sử dụng phương thức thanh toán bù trừ giữa các bên và giao dịch đa phương. Trong thị trường tài chính truyền thống, những động thái này đã tạo ra động lực lớn cho các ETF.
“Đồng thời, DeFi đang dần trở thành hiện thực trong vòng 15 năm tới,” bà nói. “Đây có phải là chiến thắng cho Bitcoin không? Đây có phải là chiến thắng cho ETF không? Đối với tôi, câu trả lời là: Đây là chiến thắng cho các nhà đầu tư, trong phạm vi mà chúng ta có thể kết hợp hiệu quả các hệ sinh thái này để cùng giải quyết các mục tiêu chung.”