Việc Bitcoin bứt phá vượt mốc $60.000 dường như đã khơi dậy một làn sóng lạc quan mới trong cộng đồng trader. Sau khi thị trường ‘lình xình’ trong hầu hết tháng 8 do chịu ảnh hưởng từ đợt sụt giảm mạnh đầu tháng, mức tăng nhẹ vượt ngưỡng $60.000 đã đủ để thổi vào thị trường một lượng vốn đáng kể.
Điều này thể hiện rõ qua sự gia tăng đột biến của lãi suất mở (Open Interest hay OI) trong khoảng thời gian từ ngày 21 đến ngày 22 tháng 8. Theo dữ liệu từ CoinGlass, lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng từ $30,21 tỷ lên $32,08 tỷ chỉ trong vòng 24 giờ.
Lãi suất mở là thước đo tổng số hoặc giá trị của các hợp đồng phái sinh chưa được thanh toán. Khi phân tích hợp đồng tương lai, đây là một chỉ số quan trọng vì nó phản ánh dòng vốn chảy vào thị trường.
Sự gia tăng của lãi suất mở cho thấy dòng tiền mới đang đổ vào thị trường khi các trader mở thêm các vị thế mới. Ngược lại, sự sụt giảm của lãi suất mở ám chỉ rằng các hợp đồng đang được đóng lại hoặc thanh lý, với vốn rút ra khỏi thị trường. Theo dõi lãi suất mở giúp đánh giá hoạt động thị trường và dự đoán tiềm năng biến động giá.
Việc lãi suất mở tăng thêm $2 tỷ trong khoảng thời gian từ ngày 21 đến ngày 22 tháng 8 cho thấy một luồng vốn đột ngột và mạnh mẽ chảy vào thị trường phái sinh. Khi sự gia tăng này theo sau sự bứt phá của Bitcoin từ $59.000 lên trên $60.000, chúng ta có thể an toàn suy đoán rằng mức giá này đã phá vỡ một ngưỡng tâm lý quan trọng, kích hoạt làn sóng lạc quan mới trong cộng đồng trader phái sinh. Phân tích sự phân bố giữa các lệnh mua và bán trên các tùy chọn Bitcoin cho thấy trader đang mở thêm các vị thế mua và kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng.
Xu hướng tương tự cũng được ghi nhận ở hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Lãi suất mở của hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã tăng đáng kể từ ngày 21 đến ngày 22 tháng 8, tiếp nối đà tăng liên tục trong các tuần trước đó. Đến ngày 21 tháng 8, lãi suất mở của hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã đạt mức $15,66 tỷ – một mức tăng đáng kể so với $13 tỷ vào ngày 5 tháng 8.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một loại phái sinh khác biệt so với hợp đồng tương lai truyền thống ở chỗ không có ngày hết hạn, cho phép trader giữ vị thế vô thời hạn. Đặc điểm này khiến hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở nên đặc biệt hấp dẫn cho giao dịch đầu cơ, vì trader có thể tận dụng các biến động giá ngắn hạn mà không lo ngại về việc hợp đồng hết hạn.
Sự gia tăng đồng thời của lãi suất mở trong cả hợp đồng tương lai truyền thống và vĩnh viễn cho thấy tâm lý chung của thị trường đang rất lạc quan, với cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đều gia tăng sự hiện diện của mình trong Bitcoin. Hợp đồng tương lai truyền thống thường thu hút nhà đầu tư tổ chức nhiều hơn, với các nền tảng được quy định như CME ghi nhận lãi suất mở và khối lượng giao dịch cao nhất.
Sự gia tăng lãi suất mở trên CME từ $8,76 tỷ vào ngày 21 tháng 8 lên $9,65 tỷ vào ngày 22 tháng 8 xác nhận sự quan tâm ngày càng lớn từ các nhà đầu tư tổ chức. Ngược lại, hợp đồng tương lai vĩnh viễn phổ biến hơn trên các nền tảng như Binance, Bybit và OKX, nơi chủ yếu phục vụ các nhà đầu tư cá nhân. Việc lãi suất mở tăng trên các nền tảng này, đặc biệt là sự tăng mạnh trên Binance từ $6,70 tỷ lên $7,18 tỷ, cho thấy sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư cá nhân.
Sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai truyền thống và vĩnh viễn nằm ở ngày hết hạn và cách chúng phản ánh tâm lý thị trường. Hợp đồng tương lai truyền thống phản ánh kỳ vọng dài hạn của thị trường, với các kỳ hạn cố định và yêu cầu vốn thường cao hơn.
Ngược lại, hợp đồng tương lai vĩnh viễn nhạy cảm hơn với các xu hướng ngắn hạn do không có ngày hết hạn và việc sử dụng tỷ lệ tài trợ để duy trì giá gần với giá giao ngay của Bitcoin. Do đó, những thay đổi trong lãi suất mở của hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể báo hiệu những thay đổi ngay lập tức trong tâm lý thị trường và vị thế của trader.
Việc lãi suất mở của cả hai loại hợp đồng tương lai đều tăng cho thấy tâm lý lạc quan đang lan rộng khắp các nhóm nhà đầu tư khác nhau. Sự tăng giá của Bitcoin cũng củng cố thêm quan điểm này, rõ ràng phản ánh sự gia tăng dòng vốn vào thị trường.
Tuy nhiên, sự gia tăng nhanh chóng của lãi suất mở cũng làm dấy lên khả năng biến động gia tăng. Nếu thị trường không tiếp tục xu hướng đi lên, số lượng vị thế mở lớn có thể dẫn đến các đợt điều chỉnh mạnh khi trader vội vã đóng vị thế của mình, đặc biệt là trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn, vốn có tính đầu cơ cao hơn.
Bạn có thể xem giá BTCở đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.