Bitcoin bước vào tuần mới, cố gắng thiết lập mức cao mới của tháng 10, nhưng lo ngại về tính bền vững của thị trường vẫn hiện hữu ở khắp mọi nơi.
- Giá BTC đã thách thức mức 64.000 đô la sau khi đóng cửa tuần, nhưng mức đòn bẩy cao khiến các nhà quan sát nghi ngờ.
- Một loạt dữ liệu vĩ mô sẽ được công bố trong tuần này, dự kiến sẽ có nhiều biến động tiềm ẩn.
- Dữ liệu onchain cho thấy hodler Bitcoin dài hạn đang giảm rủi ro trong tháng này.
- Trong khi đó, các hodler ngắn hạn đang được theo dõi chặt chẽ vì đòn bẩy và hợp đồng mở (OI)* đều tăng đột biến.
- Uptober đã bị vô hiệu? Một số quan điểm cho rằng BTC/USD sẽ quay trở lại kịp thời điểm đóng cửa hàng tháng.
Bitcoin đã tăng tốc vào cuối tuần và đạt mức cao nhất là 63.975 đô la. Mặc dù điều này trên lý thuyết là đáng khích lệ, nhưng các trader dường như vẫn hoài nghi về đà tăng trưởng, với phần lớn đồng ý rằng lý do chính là đòn bẩy – việc tăng cược vào thị trường đang tạo ra một đợt tăng giá vô cơ có khả năng biến mất ngay lập tức.
Biểu đồ 1 giờ BTC/USD. Nguồn: TradingView
Nhà phân tích JA Maartunn, một cộng tác viên của nền tảng phân tích blockchain CryptoQuant, đã mô tả hiệu suất gần đây là “một đợt tăng giá theo đòn bẩy”.
This is the DEFINITION of a leverage driven pump.
Open interest is up +$800 million on a sunday night. What could go wrong? 🤨 pic.twitter.com/g0iTul94yC
— Maartunn (@JA_Maartun) October 6, 2024
Khi phân tích cấu trúc thị trường, trader nổi tiếng CrypNuevo đã đánh dấu mức 63.800 đô la là điểm đảo chiều tiềm năng trong ngắn hạn.
“Tôi thấy khả năng này vì có thể xuất hiện một số chất xúc tác tiềm năng như dữ liệu kinh tế xấu hoặc căng thẳng địa chính trị leo thang”, ông giải thích và cảnh báo rằng tuần tới sẽ rất khó khăn do có nhiều biến động bất ngờ tiềm ẩn.
Biểu đồ 4 giờ BTC/USD với SMA 21 tuần, 200 ngày. Nguồn: TradingView
Bất chấp điều này, Keith Alan, đồng sáng lập công ty giao dịch Material Indicators, tin rằng việc phục hồi trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 tuần ở mức 62.800 đô la là một dấu hiệu tốt.
“Một khi thành công sẽ tạo điều kiện thuận lợi để Bitcoin theo đuổi MA 200 ngày và Đỉnh giữa chu kỳ năm 2021. Ngược lại, nếu thất bại giá sẽ dành nhiều thời gian hơn trong phạm vi với khả năng cao retest mức hỗ trợ.”
Đường SMA 200 ngày hiện ở mức 63.566 đô la.
Thị trường từ bỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất 0,5%
Tuần này, thị trường sẽ đón nhận một loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ bao gồm báo cáo tháng 9 về Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI), cùng với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp.
Sau sự gia tăng bất ngờ về việc làm vào tuần trước, các nhà phân tích dự đoán thị trường sẽ đặc biệt quan tâm đến CPI, khi chỉ còn một tháng nữa là đến thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) ra quyết định tiếp theo về việc thay đổi lãi suất.
Dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME Group hiện cho thấy phần lớn tin rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25% vào ngày 7 tháng 11 – một sự tương phản rõ rệt so với dự đoán của thị trường chỉ một tuần trước.
Trước khi có thông tin về tình hình việc làm, thị trường đã dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất 0.5%. Tuy nhiên, sau khi có dữ liệu, kết quả này hoàn toàn không nằm trong kỳ vọng của thị trường.
“Việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11 gần như đã được định giá hoàn toàn vào tuần trước, nhưng điều đó có thể thay đổi”, nguồn tin giao dịch The Kobeissi Letterviết trên X.
Xác suất lãi suất mục tiêu của Fed (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CME Group
Theo Kobeissi, tình hình tài chính hiện tại của Hoa Kỳ đang cho thấy những thay đổi đáng chú ý, đặc biệt khi xem xét đợt tăng lãi suất trong hai năm qua. Tài khoản nhấn mạnh rằng, xét theo một thước đo nhất định, đợt tăng lãi suất đã được giảm bớt đáng kể.
“Điều kiện tài chính đã ghi nhận mức giảm theo năm lớn nhất trong 3 năm qua và đã trở lại mức trước khi tăng lãi suất. Kể từ tháng 10 năm 2023, Chỉ số điều kiện tài chính đã nới lỏng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 3 năm 2020, thời điểm Fed cắt giảm lãi suất xuống gần 0%.
Một điểm đáng chú ý là, chính sách hạn chế của Fed và việc tăng lãi suất kể từ tháng 3 năm 2022 dường như đã bị gián đoạn. Điều này diễn ra trong bối cảnh thị trường dự báo sẽ có thêm 75 điểm cơ bản được cắt giảm lãi suất chỉ riêng trong năm 2024.”
Kết quả là, các phân tích cho thấy Fed thậm chí có thể đang “hành động quá nhanh” khi nới lỏng chính sách.
Biên bản cuộc họp tháng 9, trong đó đưa ra mức cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đầu tiên, dự kiến sẽ được công bố vào ngày 9 tháng 10.
Hodler dài hạn “có khả năng” bảo vệ lợi nhuận
“Bàn tay kim cương” của Bitcoin cho thấy dấu hiệu căng thẳng trong tháng này, thể hiện qua sự thay đổi vị thế ròng trong vốn hóa thực tế của họ.
Tổng giá trị của tất cả các đồng tiền do những người nắm giữ dài hạn sở hữu – các thực thể nắm giữ một lượng BTC nhất định trong ít nhất 155 ngày – đã giảm 6 tỷ đô la trong tuần trước, theo nghiên cứu từ nền tảng phân tích onchain CryptoQuant.
“Gần đây đã có sự sụt giảm mạnh 6 tỷ đô la (từ 19 tỷ đô la xuống 12 tỷ đô la) trong vốn hóa thực tế của LTH (màu xanh), cho thấy hodler dài hạn có khả năng đang chốt lời hoặc đóng các vị thế mua”, cộng tác viên Amr Taha lưu ý trong một trong bài đăng trên blog Quicktake của CryptoQuant.
Bitcoin: Vốn hóa thực tế vị thế ròng của STH, LTH. Nguồn: CryptoQuant
Đồng thời, số lượng đồng tiền do những nhà đầu cơ Bitcoin sở hữu, còn được gọi là holder ngắn hạn (STH), cũng đã tăng cùng một lượng. Taha lập luận rằng điều này cho thấy những thực thể này “có khả năng sẽ chấp nhận nhiều rủi ro hơn hoặc tăng vị thế mua của họ”.
Trong khi đó, cá voi Bitcoin hiện đang sở hữu nhiều BTC hơn bao giờ hết.
Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy tổng số dư của các ví cá voi hoạt động lần cuối trong vòng 24 giờ qua hiện đạt gần 267.000 BTC — tăng 75.000 BTC kể từ đầu tháng 9.
Số dư địa chỉ cá voi Bitcoin đang hoạt động. Nguồn: CryptoQuant
Tập trung vào lợi nhuận của nhà đầu cơ
STH hiện đang được chú ý vì một lý do khác – biên lợi nhuận của họ đang trở thành dấu hiệu cảnh báo sớm về mức độ đòn bẩy của thị trường tiền điện tử.
Cộng tác viên Percival của CryptoQuant lưu ý rằng khi đòn bẩy gặp phải “vùng xung lực” — một giai đoạn mà OI tăng nhanh trên các sàn giao dịch – lợi nhuận giao dịch STH sẽ phục hồi. Điều này được đo bằng số liệu tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu của STH (SOPR).
“’Vùng xung lực’ là cần thiết để nhà đầu tư có thể tận dụng lợi nhuận tối đa với các vị thế Long và giảm thiểu thua lỗ. Xem OI dao động trong khoảng -10% và -8%. Vào ngày 24 tháng 9, đã có mức giảm -8%”, Percival giải thích. “So với các động thái trước đây, ‘vùng xung lực’ xuất hiện khi STH SOPR bắt đầu quá trình phục hồi để chứng kiến lợi nhuận trung bình của các nhóm này tăng lên.”
Sự thay đổi về tỷ lệ phần trăm OI của hợp đồng tương lai Bitcoin (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CryptoQuant
Với đòn bẩy đã nằm trong tầm ngắm của các nhà quan sát thị trường, Percival nói thêm rằng khi mức thay đổi phần trăm OI vượt quá một độ lệch chuẩn, thị trường “có xu hướng bắt đầu điều chỉnh”.
Bitcoin vẫn có thể tái kích hoạt Uptober
Việc giá BTC tăng vọt lên mức 64.000 đô la vào hôm nay ít nhất đã khiến nến tháng 10 trở lại màu xanh.
Mặc dù vẫn đang dậm chân tại chỗ, BTC/USD vẫn thu hút được một số bình luận lạc quan từ cộng đồng giao dịch và phân tích.
Trong số đó có trader nổi tiếng Jelle, người đang theo dõi tình hình thị trường và hy vọng rằng sẽ có một sự thay đổi tích cực vào cuối tháng, giống như những gì thường xảy ra trong tháng 10, được gọi là “Uptober”.
“Thị trường Bitcoin đang lặp lại mô hình của năm trước, và tháng 10 có thể đánh dấu một bước ngoặt quan trọng với sự khởi đầu của một giai đoạn tích cực hơn,” ông lập luận trong bài đăng X mới nhất.
So sánh BTC/USD. Nguồn: Jelle/X
Jelle đã nhắc đến giai đoạn hợp nhất kéo dài bảy tháng mà Bitcoin bắt đầu sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới nhất vào tháng 3. Giá đã cố gắng phá vỡ chu kỳ đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn kể từ đó.
Nguồn: Rekt Capital
*OI (hợp đồng mở) là thước đo tổng giá trị của tất cả các hợp đồng tương lai đang lưu hành hoặc “chưa thanh toán” trên các sàn giao dịch, và đồng thời là một chỉ báo về sự tăng giá thị trường cũng như tâm lý của trader xung quanh một loại tài sản cụ thể.
Bạn có thể xem giá Bitcoinở đây.