Nvidia (NVDA) đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về biến động ngụ ý trong 30 ngày, từ 48% lên 71%, cho thấy thị trường kỳ vọng NVDA sẽ có những biến động giá lớn hơn so với cả Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) trong thời gian tới.
DVOL của Nvidia. Nguồn: Fintel
Bitcoin và Ethereum đã chứng kiến sự giảm sút về biến động ngụ ý trong 30 ngày. Chỉ số DVOL của Bitcoin đã giảm từ 68% xuống 49%, và của Ethereum đã giảm từ 70% xuống 55%. Điều này cho thấy kỳ vọng về sự biến động giá trong thị trường crypto thấp hơn so với Nvidia.
DVOL của BTC. Nguồn: TradingView
Có một mối quan hệ tích cực mạnh mẽ (0,73) giữa giá 90 ngày của NVDA và Bitcoin, có nghĩa là chúng đã di chuyển cùng hướng kể từ cuối năm 2022. Mối quan hệ này cho thấy tâm lý thị trường ảnh hưởng đến NVDA cũng ảnh hưởng đến Bitcoin.
Sự gia tăng biến động dự đoán của NVDA một phần là do các hoạt động phòng ngừa rủi ro của các nhà tạo lập thị trường. Tương tự như thị trường crypto, nơi gamma âm* có thể dẫn đến sự gia tăng biến động, thị trường chứng khoán cũng đang trải qua các hiệu ứng tương tự. Gamma âm xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường giao dịch để duy trì mức độ rủi ro trung lập, điều này có thể làm tăng sự biến động.
Xu hướng giảm giá và biến động cao của NVDA có thể báo hiệu các thách thức hoặc sự gia tăng biến động trong thị trường crypto. Vùng giá hiện tại của Bitcoin (60.000 đến 70.000 USD) có thể phản ánh sự không chắc chắn rộng hơn trên thị trường do hiệu suất của Nvidia ảnh hưởng.
Sự biến động của NVDA, kết hợp với những thay đổi trong thị trường crypto, nhấn mạnh sự liên kết của các thị trường này và các yếu tố phức tạp ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và sự chuyển động của thị trường.
*Gamma âm là một khái niệm trong giao dịch quyền chọn (options trading) và quản lý rủi ro, phản ánh cách thức các nhà tạo lập thị trường điều chỉnh vị thế của họ khi giá tài sản cơ sở thay đổi.
- Gamma: Gamma là một chỉ số đo lường sự thay đổi của Delta (biến động giá của quyền chọn) khi giá tài sản cơ sở thay đổi. Delta đo lường mức độ nhạy cảm của giá quyền chọn với sự thay đổi của giá tài sản cơ sở. Gamma cao có nghĩa là Delta của quyền chọn thay đổi nhanh chóng khi giá tài sản cơ sở thay đổi.
- Gamma âm: Khi gamma âm, điều này có nghĩa là Delta của quyền chọn sẽ giảm khi giá tài sản cơ sở tăng và ngược lại. Nhà tạo lập thị trường sở hữu gamma âm thường phải điều chỉnh vị thế của họ để duy trì sự cân bằng khi giá tài sản cơ sở di chuyển. Điều này có thể dẫn đến việc mua hoặc bán tài sản cơ sở để duy trì trạng thái trung lập, làm tăng thêm sự biến động của thị trường.