Bạn đã nghe điều này bao nhiêu lần rồi? Quản lý tiền bạc là điều bắt buộc trong đầu tư. Có thể lời nhắc này không hấp dẫn bằng những chiến lược giao dịch phức tạp, nhưng nếu không quản lý rủi ro đúng cách, mọi chiến lược bạn thực hiện đều có thể trở nên vô nghĩa.
Đây là một nguyên tắc mà hầu hết các nhà giao dịch thành công đều đồng thuận, đặc biệt qua những cuộc phỏng vấn được tác giả Jack Schwager thực hiện trong cuốn sách “Các Phù Thủy Chứng Khoán Ẩn Danh”.
3 bí quyết quản lý rủi ro từ các phù thủy chứng khoán
1. Kiểm soát rủi ro ở cấp độ từng giao dịch riêng lẻ
Rất nhiều nhà giao dịch được phỏng vấn đã phải chịu mức thua lỗ tồi tệ nhất của họ do không có điểm dừng lỗ.
– Khoản lỗ nặng nhất của Dhaliwal xảy ra ở một giao dịch anh thực hiện khi phản ứng lại một bài báo đưa tin sai trên Financial Times, và lý do là anh đã không đặt điểm dừng.
– Khoản lỗ trầm trọng nhất của Sall xảy ra khi máy tính của anh đột ngột sập nguồn vào thời điểm cực kỳ quan trọng, cũng là do anh đã không có điểm dừng.
– Kean đã học được tầm quan trọng của việc hạn chế rủi ro trên các giao dịch cá nhân ngay từ những ngày đầu sự nghiệp, khi anh bán ra một cổ phiếu ở mức biến động parabol mà không hề lên kế hoạch sẽ làm gì nếu anh dự đoán sai. Với anh, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp đôi chỉ trong vài ngày, dẫn đến danh mục đầu tư của anh bị sụt giảm 10% – mức lỗ nặng nhất của anh từ trước đến giờ.
Trong cả ba trường hợp, những trải nghiệm này đã khiến các nhà giao dịch luôn luôn sử dụng điểm dừng trong những giao dịch về sau của họ. Họ không bao giờ mắc phải sai lầm tương tự nữa.
Một ví dụ khác cũng liên quan đến kiểm soát rủi ro là Shapiro, anh đã thổi bay tài khoản trị giá nửa triệu đô la của mình hai lần và từ đó, anh không bao giờ tham gia giao dịch mà không có lối thoát đã được xác định trước.
2. Quản lý rủi ro ở cấp độ danh mục đầu tư
Hạn chế thua lỗ trên từng giao dịch riêng lẻ rất quan trọng, nhưng chỉ vậy thôi là chưa đủ để kiểm soát rủi ro một cách toàn diện. Các nhà giao dịch cũng cần quan tâm đến mối tương quan giữa các vị thế giao dịch của họ.
Nếu các vị thế khác nhau đang có tương quan thuận với nhau, thì rủi ro trên danh mục đầu tư của bạn có thể cao đến mức không thể chấp nhận được, ngay cả khi mọi vị thế đều có điểm dừng, nguyên nhân bởi vì các giao dịch khác nhau này thường sẽ thua lỗ cùng nhau.
Shapiro xử lý vấn đề này bằng hai cách: Anh giảm quy mô của các vị thế riêng lẻ và tìm cách tăng thêm các giao dịch có tương quan nghịch với danh mục hiện có. Khái niệm xây dựng danh mục đầu tư gồm các vị trí không tương quan thuận và có mối tương quan nghịch với nhau cũng chính là trọng tâm triết lý giao dịch của Kean.
Bất kỳ danh mục đầu tư chỉ mua vốn cổ phần nào cũng phải đối mặt với vấn đề này: hầu hết các vị thế sẽ có mối tương quan cao với nhau. Khoảng 60% danh mục đầu tư của Kean bao gồm các giao dịch chỉ mua vốn cổ phần, nên theo lý thuyết, danh mục này chứa các vị thế có mối tương quan cao với nhau. Kean giải quyết vấn đề này bằng cách kết hợp phần danh mục đầu tư này cùng một chiến lược giao dịch có tương quan nghịch với các giao dịch mua vốn cổ phần, bởi vì phần lớn các giao dịch trong chiến lược này là giao dịch bán.
3. Quản lý rủi ro dựa trên vốn tài sản
Ngay cả khi bạn đã áp dụng quản lý rủi ro ở cả cấp độ từng vị thế riêng lẻ và cấp độ danh mục đầu tư, các đợt sụt giảm vốn tài sản vẫn có thể vượt quá mức chấp nhận được. Các biện pháp quản lý rủi ro dựa trên vốn tài sản hoặc sẽ cắt giảm quy mô vị thế hoặc sẽ ngừng giao dịch hoàn toàn khi sụt giảm vốn tài sản đạt đến một ngưỡng cụ thể.
Chẳng hạn, Dhaliwal sẽ cắt giảm một nửa quy mô vị thế của mình nếu tỷ lệ sụt giảm của tài khoản vượt quá 5%, và anh sẽ cắt giảm một nửa nếu tỷ lệ sụt giảm vốn tài sản vượt quá 8%. Nếu mức sụt giảm vốn tài sản đạt đến mức 15%, Dhaliwal sẽ ngừng giao dịch hoàn toàn cho đến khi anh cảm thấy sẵn sàng để tiếp tục giao dịch trở lại.
Các biện pháp kiểm soát rủi ro dựa trên vốn tài sản cũng có thể được áp dụng theo khối lượng tiền chứ không phải theo tỷ lệ phần trăm. Mặc dù cả hai cách làm này đều tương đương như nhau, nhưng điểm rủi ro trên lượng tiền có thể sẽ hữu ích hơn, đặc biệt là khi bạn bắt đầu giao dịch một tài khoản mới.
Một biện pháp kiểm soát rủi ro bạn nên áp dụng khi bắt đầu một tài khoản giao dịch mới là: hãy quyết định trước mức lỗ tối đa khiến bạn ngừng giao dịch. Ví dụ, nếu bạn mở tài khoản 100.000 đô la, bạn có thể quyết định mình sẽ sẵn sàng mạo hiểm 15.000 đô la trước khi thanh lý tất cả các vị thế và ngừng giao dịch.
Có ba lý do tại sao loại hành động quản lý rủi ro này lại có ý nghĩa:
1. Nếu bạn đạt đến điểm rủi ro tài khoản của mình, điều đó có nghĩa là tất cả những điều bạn đang làm đều không hiệu quả. Vì vậy việc ngừng giao dịch và đánh giá lại phương pháp giao dịch của bạn là việc làm hợp lý.
2. Nếu bạn đang trong giai đoạn thua lỗ, việc tạm dừng giao dịch và bắt đầu lại khi bạn cảm thấy sẵn sàng hơn, có cảm hứng hơn thường sẽ mang lại lợi ích cho bạn hơn.
3. Có lẽ quan trọng nhất, việc xác định trước số tiền bạn sẵn sàng mất trước khi bắt đầu giao dịch sẽ giúp bạn không bị mất toàn bộ số tiền này trong một giao dịch thất bại duy nhất. Cách tiếp cận này cũng rất mạnh mẽ bởi vì về bản chất, nó là một chiến lược bất đối xứng: Bạn chỉ có thể mất đi số tiền bạn đã đặt làm mức cắt bỏ rủi ro của mình, còn mức lợi nhuận tối đa của bạn là hoàn toàn để mở.
Tóm lại, quản lý rủi ro không chỉ là một phần của chiến lược giao dịch mà còn là nền tảng sống còn của sự thành công trên thị trường. Những nhà giao dịch đã thành công đều nhấn mạnh tầm quan trọng của việc này, và bạn cũng nên chú ý đến nó để tồn tại và phát triển.
Happy Live Team
Có thể bạn quan tâm
Những phù thủy ẩn danh: Thành công thầm lặng, lợi nhuận khổng lồ
Tìm hiểu thêm