Dữ liệu mới nhất từ thị trường phái sinh tiền điện tử cho thấy tâm lý giảm giá ngày càng chiếm ưu thế, khi hoạt động quyền chọn phản ánh kỳ vọng giá sẽ tiếp tục sụt giảm đối với các tài sản kỹ thuật số hàng đầu như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH).
Theo một báo cáo mới từ sàn giao dịch Bybit, hợp tác cùng nền tảng phân tích Block Scholes, mức độ biến động ước tính (implied volatility) đối với quyền chọn Bitcoin và Ethereum đã gia tăng đáng kể trên nhiều mốc thời gian hết hạn. Đặc biệt, sự gia tăng này rõ rệt ở các quyền chọn ngắn hạn, thể hiện sự bất ổn lớn trong tương lai gần.
“Nghiêng dự kiến – tức là sự chênh lệch về độ biến động dự kiến giữa quyền chọn bán (puts) và quyền chọn mua (calls)- có thể cho thấy tâm lý thị trường hiện tại đối với quyền chọn BTC và ETH,” Nathan Thompson, nhà phân tích kỹ thuật của Bybit, chia sẻ với Decrypt. “Độ biến động cao hơn đối với quyền chọn mua là dấu hiệu tích cực, trong khi độ biến động cao hơn đối với quyền chọn bán lại là tín hiệu tiêu cực.”
“Hiện tại, tất cả các chỉ số từ thị trường quyền chọn đều cho thấy xu hướng giảm giá mạnh hơn,” ông nói thêm.
Báo cáo lưu ý rằng, trong ngắn hạn, thị trường phái sinh đang nghiêng về quyền chọn bán (out-of-the-money puts) cho cả Bitcoin và Ethereum. Xu hướng này cho thấy quan điểm tiêu cực trong ngắn hạn, khi giá giao ngay tiếp tục chật vật để phục hồi từ những đợt giảm gần đây.
Đối với quyền chọn Bitcoin, hiện có mức quan tâm mở (open interest) cao hơn đối với quyền chọn bán so với quyền chọn mua, cho thấy các trader đang dự đoán khả năng giá sẽ tiếp tục đi xuống. Đồng thời, tổng mức độ quan tâm mở đối với các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn (perpetual swaps) đã giảm sau đợt bán tháo gần đây.
Không chỉ riêng Bitcoin và Ethereum, tâm lý giảm giá còn lan sang Solana (SOL), khi tài sản này đã liên tục ghi nhận mức funding rate âm đối với các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn trong tuần qua.
Thompson cho rằng các funding rate này cho thấy đáy thị trường đang dần hình thành – và dù giá SOL có thể giảm thêm, mức giảm sẽ không quá lớn so với hiện tại. Ông cũng lưu ý không nên đưa ra những suy luận rộng rãi về hệ sinh thái Layer 1 và Layer 2 dựa trên hiệu suất hiện tại của SOL.
“Hiện tại không có suy luận quan trọng nào về mạng L1 và L2 có thể được rút ra từ hiệu suất của SOL, ngoài việc tất cả các tài sản crypto vẫn duy trì mối tương quan cao,” ông cho biết.
Báo cáo còn chỉ ra rằng, sau ngày đáo hạn quyền chọn 30 tháng 8, mức độ quan tâm mở đối với quyền chọn mua đã giảm mạnh hơn so với quyền chọn bán. Điều này, cùng với sự sụt giảm giá gần đây và sự thất bại của giá giao ngay trong việc phục hồi, có thể đã làm gia tăng sự hoài nghi về triển vọng tăng trưởng của thị trường.
Dựa trên các xu hướng từ dữ liệu phái sinh, Thompson khuyến nghị các trader thiếu kinh nghiệm nên đứng ngoài thị trường cho đến khi xu hướng rõ ràng hơn.
“Những trader tự tin hơn có thể muốn đặt cược vào các quyền chọn mua hết hạn vào cuối tháng 9, khi tình trạng bất ổn hiện tại có khả năng đã dịu bớt,” ông gợi ý.
Bạn có thể xem giá coinở đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.