Các nhà đầu tư dự đoán Warren Buffett tiếp tục cắt giảm cổ phần mà Berkshire Hathaway nắm giữ ở Apple sau khi bán bớt 13% xuống còn khoảng 789 triệu cổ phiếu trong quý I. Đợt “xả hàng” trong quý II dự kiến có thể đạt tổng cộng 100 triệu cổ phiếu trở lên, gần tương đương với mức 116 triệu cổ phiếu trong quý I.
Tuy nhiên, Berkshire chưa có bình luận về động thái này. Số lượng cổ phiếu Apple được bán ra trong quý II sẽ được tiết lộ khi Berkshire công bố báo cáo tài chính vào ngày 3/8. Theo đó, cổ phần trong Apple sẽ là điểm đáng chú ý ở sự kiện này, cùng với đó là lợi nhuận hoạt động, tổng giá trị tiền mặt và việc mua cổ phiếu quý của Berkshire.
Apple hiện vẫn là khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire với giá trị là 172 tỷ USD. Tập đoàn của Warren Buffett nắm giữ khoảng 5% cổ phần và cũng là một trong những cổ đông lớn nhất của hãng sản xuất iPhone.
Vậy đâu là những dấu hiệu cho thấy Buffett có thể đã tiếp tục “xả hàng” cổ phiếu Apple trong quý vừa qua?
Buffett cho biết tại cuộc họp thường niên của Berkshire hồi tháng 5 rằng, khối tiền mặt của công ty có thể sẽ ở khoảng 200 tỷ USD vào cuối quý II. Tính đến cuối tháng 3, con số này đạt tổng cộng 182 tỷ USD, chủ yếu đầu tư vào trái phiếu Kho bạc. Có thể lượng tiền mặt của Berkshire tăng 20 tỷ USD vào quý II và cần phải bán bớt cổ phiếu để đạt được mục tiêu đó, do lợi nhuận sau thuế của Berkshire đang ở mức khoảng 10 tỷ USD. Hiện tại, Apple là “ứng viên” tiềm năng nhất cho động thái này.
Ngoài ra, một khi đã bán cổ phiếu, Warren Buffett thường không dừng lại ở 1 lần. Trường hợp tương tự cũng diễn ra với cổ phiếu HP, Paramount Global và nhiều cổ phiếu ngân hàng trong những năm gần đây.
Trong khi đó, lượng cổ phần Apple mà Berkshire nắm giữ là rất lớn. Cổ phiếu này chiếm hơn 40% danh mục của Berkshire, đứng sau đó là Bank of America với khoảng 40 tỷ USD.
Một lý do khác thúc đẩy Buffett bán bớt là cổ phiếu Apple tăng giá rất mạnh. Buffett đã bán Apple trong quý I khi cổ phiếu này xuống 160 USD và đạt đỉnh 200 USD trong quý II.
Một yếu tố rất quan trọng với Buffett khi đầu tư là xét đến giá trị. Vị tỷ phú rất quan tâm đến giá cổ phiếu và thường không trả mức giá cao hơn 15 lần lợi nhuận dự phóng đối với 1 cổ phiếu. Hiện tại, Apple đang giao dịch ở mức 30 lần lợi nhuận dự phóng cho năm tài khoá kết thúc vào tháng 9/2025, tức là gấp đôi tỷ lệ P/E mà Berkshire đã bỏ ra để mua từ 2016 đến 2018.
Tại cuộc họp tháng 5, Buffett cho biết “rất có khả năng” Apple sẽ là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của Berkshire cho đến cuối năm. Tuy nhiên, ông không cam kết duy trì lượng nắm giữ.
Vấn đề khiến Buffett cân nhắc là thuế. Ông đã phát biểu tại cuộc họp về khả năng thuế doanh nghiệp sẽ tăng lên, trong khi đó bất kỳ giao dịch bán cổ phiếu Apple nào của Berkshire cũng ghi nhận khoản lời lớn là khoảng 34 USD/cổ phiếu. Nếu đảng Dân chủ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tháng 11, thuế doanh nghiệp có thể sẽ cao hơn.
Do đó, nhà đầu tư sẽ không bất ngờ nếu cổ phần trong Apple của Berkshire giảm trong quý II, sau khi công bố báo cáo tài chính vào cuối tuần này.
Tham khảo Barron's